我國工業廢水處理起步較早，多年的發展形成了較為充足的（de）產能，目前產能利（lì）用率52%左右（yòu），各細分（fèn）行業的供需（xū）基本平衡，預計（jì）未來僅（jǐn）有少量新增及改造需求會帶來200~300億的投資，增速較慢，但經研究（jiū）分析，工業廢水第三方運營市場仍有較大發展潛力，值得（dé）相關企業持（chí）續關注。
 
　　至（zhì）於如何製勝這一市場，本文提出了三個關鍵：
 
　　關鍵一：開發多元產品線，打破細分（fèn）行業技術壁壘
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業務，提供技建運（yùn）多項能力
 
　　關鍵三（sān）：創新商業模式，多措並舉提高收入和盈利（lì）
 
　　到（dào）2025年，工業廢水第三（sān）方運營市場（chǎng）有望高速增長至600億元
 
　　我國工業廢水處理起步較早，從20世紀60年代試點單廠處理模式，到如今形成一級與二級集中處理並行的模式，已經（jīng）發展了數十年。多年的發展也形成了較（jiào）為（wéi）充足的產能，目前產能利用率在52%左（zuǒ）右，各細分（fèn）行業的供需基本平衡，預計未來僅有少量新增及改造需求會帶來（lái）200-300億的投資（zī），增速較慢。但經研究分析，工業廢水第三方運營市場仍有較大發展潛（qián）力，主（zhǔ）要來自兩大驅動力：
 
　　驅動力一：我國工業廢水處理量（liàng）將以1.87%的複合增（zēng）速緩慢增長
 
　　根據《中國環境（jìng）統計年鑒》公開數據（jù），2011~2015年間，我國工業廢水（shuǐ）處理總量呈下降趨勢，經計算發（fā）現，其中的工（gōng）業廢水產生率（lǜ）也在逐年下降，2015年隻有33%，遠低於發達*水平，極有可能（néng）存在偷排漏排的（de）情況。以韓國為（wéi）例，2010~2014年間平均工業廢水產生率為71%，盡（jìn）管我國與韓國（guó）工業結構不（bú）同[1]，工業廢水產（chǎn）生率也不至於不足韓國的1/2。即便假設我國工業廢水產生率僅上升至40%，每年仍將有10億噸左右的增長空間(如圖1)。

       驅動力二：第三方運營占比將持續提升（shēng）
 
　　我國（guó）工（gōng）業（yè）廢水第三方運營市（shì）場尚處初期階段，2015年第三方運營占比僅20%，而對比美國2007年（nián）這一數字占比為36%，到2017年（nián）提升至60%，可見我國仍（réng）有較大（dà）提升空間。綜合而言，有三大因素利好第三方運營市場釋放：
 
　　一是政策持（chí）續（xù）加碼，在環境治理領（lǐng）域大力推廣第三方（fāng）治理。在製度上，政府建立排汙市場化機製，是第三方治理得以推廣的核心動力：一方麵，執行排汙許可（kě）、環保（bǎo）稅等製度，企業按照排放的汙染物繳納環境稅，按（àn）照環境稅的獎懲製（zhì）度，將更有動力尋（xún）求專業的第三方治理機構，以實現達標和低於標準排放；另一方麵，允許排汙（wū）權（quán）交易，第三方治（zhì）理取得（dé）的汙染物減排量可以（yǐ）計入排汙（wū）單位（wèi）的排汙權賬戶，經交易後產生利（lì）潤，並通過合同約定與排汙單位共享排汙權收（shōu）益。在資金上（shàng），包括汙染防治專項資金、減免15%的稅（shuì）收、設立綠色發展基金等多種方式，為第三方運營（yíng）企業提供資金（jīn）支持。
 
　　二是排放標準趨嚴，自行（háng）處理難度加大。中央環保督察已完成全覆蓋，*新的第二輪、第三批（pī）下沉工作任（rèn）務也已基（jī）本完（wán）成，8個中央生態環境（jìng）保護督察（chá）組於2021年4月6日至（zhì）4月9日陸續進駐8個省(區)開展督察。此外，我（wǒ）國（guó）自2008年起持續發布及修訂了包括造紙、化工等行業在內的水汙染物排放標準（zhǔn），不斷收緊水汙染物排放的限值(如圖2)。過去（qù），部分企業內部的廢水處理設施處於（yú）非正常運行狀態，開工率低、處理質量低，不利（lì）於達標（biāo）排放，第三方運營的重要性日（rì）漸凸顯（xiǎn）。

　　三是工業廢水集中（zhōng）處置需求（qiú）增大。集中處置需求（qiú）一部分（fèn）來自小規模產廢企業（yè），這些企業產汙量較小，尤其是日（rì）排放量在5噸以下的企業，自行處理並不具經濟性。多地（dì）政府已著手建設工（gōng）業廢水集中處理中心（xīn），由第三方企業負責統一集中處置，減輕小企業廢水處理壓力；另一部分需求來自工業園區，退城（chéng）入園政策下，未來大部分工業企業，尤其是（shì）產廢量大的（de）工業企業，都將（jiāng）集中在工業園區，廢水則一般由集中處理設施（shī）統一處理。以長江經濟帶為例，截至2020年（nián）12月，1064個省級及以上工業園區均已建成（chéng）廢水集中處理設施。
 
　　基於以（yǐ）上考慮，預計我國工業廢水第三方運（yùn）營市（shì）場“十四五”的複合增速將達到11.75%，第三方運營占比將提升至50%左（zuǒ）右，到2025年將突破600億的收入規模(如圖3)。

       製勝第三方運營市場的三個關鍵
 
　　關鍵一（yī）：開發多元產品線，打破細分行業技術（shù）壁壘
 
　　我國工業廢水上遊行業相當分散，即使是運營規模*大的化工行業，其占比也隻有18%(如圖4)。

　　不同行業廢水的（de）處理方式大不（bú）相（xiàng）同，且存在較高的技術壁壘，工業廢（fèi）水治理（lǐ）企業通（tōng）常隻能專注於某一個或某幾個細分（fèn）領域，導致當前行業競爭（zhēng）格局分散，頭部企業市場占有率偏低，“小而散”是主流狀態(如圖5)。

　　對標國外成熟市場，行業集中度（dù）將隨著（zhe）市場發展提升，有多元化技（jì）術儲備的企業競爭優勢更大（dà）。例如，美國工業廢（fèi）水市場進入（rù）成熟期後，誕生了Nalco和GE水處（chù）理兩（liǎng）大龍頭（tóu）(如圖6)，在水處理劑的市場份額合計達到49%，多元化的產品線則是他們的核心競爭力之一。

　　Nalco在工業（yè）水處理領域擁有豐富的產品線，行業（yè）覆（fù）蓋麵廣，包（bāo）括石油天然氣、造紙、食（shí）品與飲料、建築、製藥、有（yǒu）機化學、電力、采礦、金屬等30多個行業；同時在重點行業進行全產業鏈深度儲備，除水務部門（mén）外，成立能（néng）源部門與造紙部門，分別服務於石油天然氣行（háng）業及（jí）造紙行業，技術覆蓋行業的上、中、下遊全產業鏈。
 
　　GE水（shuǐ）處理同樣（yàng）覆蓋多個行業（yè），包括鋼鐵、電力、煉油、化工、食品飲料（liào）、電子、采礦、航空航天（tiān）、中型和輕型製造等，含多個重點工（gōng）業行業；並在水處理全過（guò）程進行深度（dù）儲備，提供的水處理藥劑涉及水處理過程的各個方麵，包括沉積物控製、防（fáng）腐蝕、生物汙損控（kòng）製、消泡劑、爐邊添加劑、廢（fèi）水澄清、粉塵控製、金屬和塑料預（yù）處（chù）理、破乳劑、氣味控製等。
 
　　關鍵二：延伸全（quán）產業鏈業務，提（tí）升技建運（yùn）多項能力
 
　　第（dì）三方運營模（mó）式主要有存量托管運營(O&M)和工程總包+托管運營(EPC+O)兩種，在O&M模式中，企業隻需負責托管資產的運營（yíng）維護和升級改（gǎi）造；EPC+O模式則（zé）要求企業在技術、建設（shè）、運營全流程均有對應的能力，延伸至全產業鏈。
 
　　當前萬邦達、博世科、碧水源、清水源等頭部企業已著手布局全產業鏈，主要延伸（shēn）方式有（yǒu）自行組建、合作、並（bìng）購（gòu）三種。以清（qīng）水源為例，其在發（fā）展初期主要專注於（yú）水處理劑的研發生產，2015年成立清（qīng）水源上海環保科技有限（xiàn）公司，作為其（qí）人才（cái）與技（jì）術研究中心，此後，清水源開始向（xiàng）工程、運營延伸，2016年（nián）全資並購河南同（tóng）生環境工程有限公司， 2017年並購陝西安（ān）得科技實業有限公司，分別作為（wéi）集團的項目運營中心和工業水處理終端服務中心。
 
　　關鍵三：創新商業模式，多措（cuò）並舉提高收入和盈利
 
　　通過商業模式創新增加運營（yíng）收入，提高（gāo）盈利能力，當前有兩個主流方（fāng）向(如圖7)。

　　一是在處理基（jī）礎上，增加（jiā）資（zī）源化利用環節，從工業廢水（shuǐ）中（zhōng）提（tí）取出（chū）可銷售的鹽產品，同時將處理後的水回用至工業企業。該模式從經（jīng）濟效益看，形成（chéng）回用（yòng）水與鹽兩大產品，在汙水處（chù）理費的基礎上（shàng）增（zēng）加了水費（fèi）及產品銷售收入；從環境效（xiào）益看，提高了工業廢水零排放的可能性。據了解，倍傑特位於內蒙（méng）古烏海的示範項目，將生活汙水與工業園區廢水混合後，進（jìn）行資源化利用，總投入（rù）為1.4億，均由企業作為技改費（fèi）出資，一方麵（miàn）實現了零排放，一方麵創造了較高的收入，目前（qián）年收入7000萬，利潤達4000萬。
 
　　二是（shì）將工業廢水處理與（yǔ）工業園區的固廢處理相結合，通過餘熱（rè）回收等方式，達到協同處置的目的。從（cóng）環保角度看，在工業園區內將廢水和固廢（fèi）協同處置，能夠提高能源利用（yòng）效率（lǜ）；從（cóng）產（chǎn）廢企業角度看，該模式為企業提供一攬（lǎn）子解決方案，便捷性高；從治理企業角（jiǎo）度看，增加了固廢處置（zhì）收入。例如，蘇伊士打造的工業園區循環經（jīng）濟模式（shì），為工業園區提供（gòng）從工業供水廠、工業汙水廠的（de）設（shè）計、建造和運營（yíng）到（dào）有害廢物處（chù）理的全麵解決方案，在上海化工園區、常熟新材料產業（yè）園等落地應用；國內企業如萬邦達也在吉林和黑龍江等地（dì）積極布局危固廢處理業務，計劃（huá）將工業廢水處理業務與危（wēi）固廢處理結合，為能源企業或工業園區提供從廢水到廢渣的一攬子服務，目前已積極研發相關技（jì）術，開展相（xiàng）關（guān）業務策劃。
 
　　[1]我國黑色金屬冶煉業占比較大，該行業60%的工業水都用作冷卻水處理，回用率高，因此我國的工（gōng）業（yè）廢水產生率會略低於韓國。
 
　　關於《第三方運營市場高速增長，工業廢水治（zhì）理企業應把握好三個關鍵》
 
　　本報（bào）告基於對工業廢水市場的深入研究，結合辰（chén）於谘（zī）詢（xún）公司近期完成的相關谘詢項目經驗完成。
 
　　報告采集的（de）數據截至2021年5月。