導讀
 
　　隨著我國（guó）垃圾分類工作從試點到（dào）全麵推廣，餐廚垃圾（jī）分出量大幅增長，後端產能配置成為剛需，辰於估算，餐廚垃圾處理設施的“十四五”投資空間為（wéi）700~1400億元（yuán），與之對應，運營市場規模則有望在2025年達（dá）到150~250億元，年複合增（zēng）長30%以上。
 
　　不過同時也應該看到（dào），我國餐廚垃圾處理市場仍麵臨（lín）“技術要求高、政策（cè）標準弱、回收（shōu）不完全、盈利難度（dù）大”等（děng）亟待解決的四大難題（tí）。
 
　　喜憂參半之下，我國餐廚（chú）垃圾處理行業的真正競爭也許才剛剛（gāng）開始。
 
　　“喜”：垃圾分類強力推行，餐廚垃圾分出量（liàng）大（dà）幅增長（zhǎng）
 
　　我國每年餐廚垃圾產生量巨大，但2019年之前重視程度不足，由於前端餐（cān）廚垃圾未能從生活（huó）垃（lā）圾有效分離，後端產能也未嚴格按照規劃完成，年處理（lǐ）率不足5%。
 
　　隨著2019年開始我國垃（lā）圾分類工作從試點到全麵推廣(見圖1)，餐廚垃圾分出量大幅增長（zhǎng），後端產能配置成為（wéi）剛需。

　　辰於估算，假設2025年餐廚垃圾處理率分別達到30%或50%，較大的產能缺口“十（shí）四五”將帶來700~1400億元的投資空間(見圖2)，與（yǔ）之對應，餐廚（chú）垃圾運營市場未來五年將以30%以上的年複合增速，到2025年達到150~250億元的規模。

　　“憂（yōu）”：四大（dà）難題仍（réng）待破解
 
　　與“喜”形成（chéng）鮮明（míng）對比的是，我國餐廚垃圾處理市場仍存在亟待解決的四大難題：
 
　　技術要（yào）求（qiú）高
 
　　我（wǒ）國餐飲結構豐富，餐廚垃圾量（liàng）多、水多、油多、鹽多且組分複雜，物（wù）理成分有米和麵粉類食物殘餘、蔬菜、魚骨、肉骨、貝類（lèi）、動植物油及少量牙簽、廢餐具、紙巾、塑料等，化學成分則有澱粉、纖維素（sù）、蛋白質、脂類和（hé）無機鹽等，同時含（hán）有少量微量元素。
 
　　這直接增加了（le）餐廚垃圾處理難度：由於餐廚垃（lā）圾中富含油脂、澱粉等黏度較高的成分，在處理過程中，容易在設備、管道等處產生黏附、堵塞（sāi）等問題（tí），造成設備性能受到影響，甚（shèn）至導致係統癱瘓，同時由於（yú）餐廚垃圾中的異物種類多，形態、性質差異大，使（shǐ）用簡（jiǎn）單的（de）預處理工藝很難實（shí）現異（yì）物與雜質的去除，此外，餐廚（chú）垃圾（jī）具有易變質（zhì）、易發（fā）酵、易發臭等（děng）特點，如果不及時處理，容易造成（chéng）二次汙染，而（ér）且我國餐廚垃（lā）圾平（píng）均含水率可高（gāo）達80%-95%，水分含（hán）量越高，汙染也越容易擴散。
 
　　政策（cè）標準
 
　　自2008年以來我國相繼出台了多項相關政策法規與行業標（biāo）準(見圖3)，但仍存在諸多問題，需進一步（bù）完善：

　　一是餐廚垃（lā）圾概念不統一。例如大多數的地方（fāng）管理（lǐ）條例中（zhōng），餐廚垃圾定義中並不包括居民日常生活所產生（shēng）的廚餘垃圾，而在 CJJ 184—2012《餐廚垃圾處理技術（shù）規範》中，餐廚垃圾是餐（cān）飲垃圾和廚餘垃圾的總稱。
 
　　二是（shì）政（zhèng）策可操作性較低。目前出台的政策過於原則化，在日常應用中可操作性（xìng）低（dī），例如餐廚垃圾管理辦法要求分類收集餐廚垃圾，但並未明確餐廚垃圾的具體（tǐ）分類。
 
　　三是監管體係不夠完善。部分地方性管（guǎn）理辦法（fǎ）規定的監管對象僅限於城市餐飲企業（yè）、企事業（yè）單位產生的廚（chú）餘垃圾，不包括居（jū）民日常生活產生的餐廚垃圾（jī）。
 
　　四是行業標（biāo）準不完善。目前對餐廚垃圾處理廠的建設、所生產的產品以及生產過程中出現的廢氣、廢水如何處置沒有出台相應的標準（zhǔn）或規範（fàn），此外，也未對餐廚垃圾（jī）資源化產物出台相應標準或規定。
 
　　回收不完全（quán）
 
　　時至今日，我國餐廚垃圾回收體係仍不（bú）成熟，分揀效率較低，具體體現在：
 
　　一是尚未完全建立統一的餐廚垃圾回收體係，例如有些城市（shì）的（de）餐廚垃圾收集清運由市容環衛部門負責，而傳統的物資回收則由商業、工商部門管理，多頭管理造成餐（cān）廚垃圾回收和資源化利用難（nán）以形成體係，部分餐廚垃圾以非預期方式（shì）回收和處理。
 
　　二是餐廚（chú）垃（lā）圾回收處理設備無法對餐廚垃圾進行完全自動分揀，如餐廚垃圾中混入的小型玻璃碎渣、瓷片等需環衛工人（rén）手動分揀，耗費時間長。
 
　　三是垃圾分類尚未完全（quán）落實，餐廚垃圾（jī）中夾（jiá）雜著生活垃圾，例如金屬、塑料瓶和玻璃等，這類垃圾會對後續的粉碎、擠壓和脫水程序造成影響，嚴重的還（hái）會造成機器的損（sǔn）壞。
 
　　四是盡管各級政府先後出台政策，嚴厲打擊地溝油與（yǔ）“泔水豬”，但由於非法處理渠道（dào）方便產廢單位且利（lì）潤巨大(例如，地溝油的利潤空間（jiān）在3000~4500元/噸之間，是（shì）餐廚垃圾處理後生物質柴油利（lì）潤的（de）3~4倍（bèi）)，目前仍有大量（liàng）餐廚垃圾通過非法渠道流失。
 
　　由於以（yǐ）上原因，我國餐（cān）廚垃圾回收並不完（wán）全。據統計（jì），盡管餐廚垃圾合法收運處理率近5年持續上升，但目前也僅為10%左右(見圖4)。

　　盈利難度大
 
　　由於沼氣（qì）、粗油脂等資源化產物產量少、應用有限，在當前技術（shù）工藝下，餐廚垃圾處理的資源化價值很難獲（huò）得規模性與經濟（jì）性，商業模式尚未完全走順暢。目前（qián）我國政府對餐（cān）廚垃圾（jī）企業實行運行補貼和收運補貼，具體金額大小受技術、地區、試點發展過程、項目處理（lǐ）量等因素影響。調研發現，由（yóu）於資源化產品盈利有限，難以覆蓋全部成本，餐廚垃圾處理企業的盈利當前主要依靠政府補貼(見圖（tú）5)。

　　喜憂參半，餐廚垃圾處理（lǐ）市場的真正競（jìng）爭才剛剛開始
 
　　回顧我國餐廚垃圾處理行業的發展曆程，可以看到過去十幾（jǐ）年由於市場規（guī）模小、發展慢，並未引起足夠（gòu）重視，主要是一些小型設備企業“小打小鬧”，市場比較分散，競爭並不激烈。不（bú）過近幾年，隨（suí）著垃圾分類帶來的需求激增，包括光大環境、中國天楹、上海城投等大（dà）型固廢企業（yè）紛紛進入，硝煙四起。
 
　　展望“十四五”，我們認為有兩股力量不容忽視，餐廚垃圾處理行業真正激（jī）烈的市場競爭也許才（cái）剛（gāng）剛開始，一方是以寧波開誠、維爾利為代表（biǎo）的企業，他（tā）們進（jìn）入（rù）市場較早，主要（yào）提供技術（shù）或設（shè）備，同時具有一（yī）定的產能規模（mó）和先發品牌優勢(見圖7)。

　　另一方是以光大環境為代表的大型固廢企業，他們具有明顯的業務協同優勢，截至2020年12月底，光大環境、啟迪桑德、旺能環境、瀚藍環境等餐廚項目產能分別達到了5285噸/日、3220噸/日、2720噸/日、2620噸/日(見圖8)。

　　其中光（guāng）大環境這幾年表現（xiàn）突出，其餐廚垃圾的業務發展*早可追溯（sù）到2015年，當年6月，光大環（huán）境與山東省萊蕪市（shì）人民政（zhèng）府簽（qiān）署生活垃圾發電和餐廚垃圾（jī）處理特許（xǔ）經營協議，協同（tóng）處理萊蕪市的生活及餐廚垃圾，*次（cì）進入餐（cān）廚（chú）垃圾處理市場；同年12月，光大環境中標江蘇宿遷餐廚垃圾處理PPP項目，作為*個純餐廚垃圾處理項目，日後也成為光大環境餐廚垃圾處理的標杆（gǎn）。
 
　　據了解，光大環境自主（zhǔ）研發了“預（yù）處理→提油分離→全混厭氧→沼（zhǎo）氣發電”工藝路線，其處理技術噸投資（zī）成本在（zài）70-80萬元之間，成（chéng）本（běn）相較於其他技術具有一定優勢；單獨（dú）運行的成本在200-220元之間(含（hán）收運)，若與垃圾焚燒協（xié）同處理，噸運行成本（běn）可節約92元左右；由於技術工藝（yì）較為先進，其設備可靠、故障率低、操作維護（hù）簡便、自動化程度（dù）高，萊蕪、宿遷等項目均穩（wěn）定運行多年。
 
　　在垃圾分類全麵（miàn）推行的大背（bèi）景下，這些（xiē）大型固廢（fèi）企業正利用協同優勢降維打擊（jī）(見圖9)。一方麵，垃圾焚（fén）燒主業帶給這些企業資金和政府（fǔ）資源雙重優勢；另一方麵，協同處置帶來（lái）降本增效，可（kě）以幫助這些企業降低財務壓力：在收（shōu）入端，協同優勢在於餐廚沼渣餘電上網（wǎng）；而在（zài）成（chéng）本端（duān），除可節約土（tǔ）建、人工等成本外，幹濕（shī）垃圾處置的發電（diàn）設備、除臭係統、滲濾液處（chù）理係統、蒸汽供熱係統等也可共（gòng）用，從而（ér）降低折舊（jiù）攤（tān）銷成本。

　　報告采集的數（shù）據截至2021年4月。