在過（guò）去的一年裏，我國經濟發展經曆了先抑後揚的階（jiē）段，自（zì）二季（jì）度（dù）開始已經恢複走高趨勢。

       據公開（kāi）數據顯示，5月、6月基（jī）建投資同比增長8%以上和近（jìn）7%，顯然整體（tǐ）大環境來看是有利於環保產業發展的（de）。
 
       而且，生態（tài）環境部也公（gōng）開表（biǎo）示，近（jìn）年來環保產業作為戰略性新興（xìng）產業，規模不（bú）斷擴大，2018年營收已經達到了1.6萬億元，增速高於同期國民經濟增速。

       雖然2020年一季度增速（sù）走低，但目前已（yǐ）經在重回“賽道”。
 
       當然，環保行（háng）業有一些變化也值得注意。
 
       國資混改（gǎi）這把“火”很旺

       引入國資這個話題，環保（bǎo）在線也多次匯總分析過，本文（wén）不再贅述。就來更新一些數（shù）據。
 
       據不完全統計，自2018年以來，環保行業（yè）已經有20多家民營上市企業引入（rù）了（le）國有戰略投資，或（huò）參股，或控股，涉（shè）及市值近1300億元（yuán）。

       其中，市值在50億元以內的占比一半左（zuǒ）右，而50億到100億的也（yě）有差不多3成的樣（yàng）子（zǐ）。
 
       2020年（nián）至今，已經有國禎（zhēn）環保、碧水（shuǐ）源、鐵漢生態、雪浪（làng）環境、博天環境、富春環保6家環保上市企業宣布了引國資消息，市值合計超（chāo）過600億元。

       “‘逆向混改（gǎi）潮’的趨勢（shì）愈加明顯”，北控水務（wù）集團（tuán）高管如（rú）是稱。

       新基建添“柴”加火

       新（xīn）基建與環保的關係，環保在線也曾（céng）仔細分析過，綜合來看就是一句話——當萬億“新基建”來臨（lín），沒有一（yī）個是與環保無關的。

       本文也不（bú）再贅述，但要強調的是，環保夠“熱”，新基（jī）建夠“火”，也沒有（yǒu）所謂環保“蹭熱度”之說。

       新基建的賦能效果是全局性的，從化工（gōng）、鋼鐵、水泥、冶金等行（háng）業出發，可以以節能降（jiàng）耗（hào）為切入點；

       從固廢處理角度（dù）分析，可以大步整合前中末端資（zī）源鏈條；從智慧環保發展來看，個中關係更是千絲萬縷。

       這也是為什麽（me），北京新基建方案、上海新基建方案、深圳新基建方案等，都沒有把環保落下。

       綠色投融（róng）資下了一盤大棋

       環保投融資這（zhè）盤（pán）棋為何越下越大（dà）？究其根本，環保產業（yè）是個“大胃王”。

       中國環境保護產業協會預（yù）測，7大標誌性戰（zhàn）役和（hé）土壤汙染治理環保投資需求是4.3萬億（yì）。而這，不會是環保投資需求的終點。
 
       目前，我國處（chù）於（yú）政府（fǔ）投資占比大於社會投資占（zhàn）比的階段，與發達*的構成相左。

       因此，不少分析都偏向於我國環保投資規模還有很大提升空間（jiān）的論調，實（shí）際上，也不（bú）是沒有道理。

       就拿（ná）2020年發生的幾件大事為例：*綠色發展基金*期規模確定885億，財政廳領頭，9家（jiā）銀行入股；

       中證長江保護主題指數上線了，100隻證券入編，借此（cǐ）為參（cān）與長江大保護（hù）的上市企業引入增量資金；

       證監（jiān）會、*發展改革委聯合發（fā）文，推（tuī）進基（jī）礎設施領域不（bú）動產投資信托基金(REITs)試點工作，環（huán）保就是REITs七大（dà）重點基建領域之一。

        所（suǒ）圖非小，所投怎麽能少，這個邏輯沒毛（máo）病。

        長江大保護——熱（rè）點中（zhōng）的熱點

        自從有了“三峽係”，還怕長江大保護沒熱度嗎（ma）？當然不。
 
        到目（mù）前為止，三峽係與地方，與企業建立（lì）的合作關係，以（yǐ）及拿下的標的已經令人歎為觀止。本文對2020年以來的相關（guān）情況略作整理（lǐ），不完全請（qǐng）諒解。


        地方水務集團集體空（kōng）降
 
        四川省水利發展集團有限公司、東莞市水（shuǐ）務集團供水有限公（gōng）司（sī）、福建省（shěng）水務發展集團有限公司（sī）、杭州市水環境發展有限（xiàn）公司、寧波市水務環境集團有限（xiàn）公司、湖南（nán）省湘水集團有限公司、陝西省萬家（jiā）寨水務（wù）控股集團有限公司（sī）、淄博市水務（wù）集團、陵水黎族自治（zhì）縣水務集團有限公司......(截（jié）至（zhì）2020年8月6日)
 
        縱觀這些地方（fāng）水務集團的成立，明顯可以（yǐ）看到一個趨勢——水務一體（tǐ）化，這也會成為涉水環保企業需要考慮（lǜ）的一個問題。

        目前，我（wǒ）國水環境綜合治理模式定調，流域治理（lǐ）、區域治理以及跨界合作治理等將成為常態，這也對業務一站式服務（wù）能力提出了更高要求。

        逐漸適應新監管模式

       “正麵清單”，這是目前環保執法中提到的高頻詞。原則上，“兩（liǎng）個清（qīng）單”實行時間截至2020年9月底（dǐ），但可根據實際情況適當延（yán）長。

       而據生（shēng）態環境部回（huí）應（yīng），“願（yuàn）意與企業形成互相支持、互相信任、守法執法並重的良性互動”，這意味著將優化執（zhí）法效（xiào）能和執法管理方式。
 
       也就是，新監管模式已經（jīng）在醞釀中。

       近日，杭州企（qǐ）業“環保碼”的公測更是為企業敲響了（le）警鍾。無論是“無事不擾”，還是“碼上監管”，新業態、新形勢、新要求，都在為督促企業主（zhǔ）動轉型（xíng）創新（xīn）監管模式。

       來聊一聊幾個熱點領域

       垃圾分類、危廢、環衛、塑料垃圾、臭氧、長江/黃河治理
 
       水務（wù）市場一（yī）直是標的多，金（jīn）額大，以上對（duì）於（yú）長江大保護和（hé）地方水務集團的概述多少能佐證這種（zhǒng）說（shuō）法。

       而目前，在黑（hēi）臭水體治理全麵收尾的背景下，流域治理成為重點，長江大保護和黃河水（shuǐ）質提升更是兩大大概念。當然，海綿城市建設不會是短期規劃，熱度會一直存在。

圖片
 
       藍天（tiān）保衛戰進（jìn）入了攻堅克（kè）難階段（duàn），臭氧（yǎng）汙染威（wēi）脅（xié）上升（shēng），成（chéng）為各大城市重點（diǎn）關注的汙染源。隨之（zhī）而來的就是對前體物VOCs排放的控製，一批相關行業企業的專項督察和整治等。
 
       固廢領域目前（qián）垃圾分類（lèi）需求和危廢處（chù）置（zhì）需求占高位，配合“無廢城市”建設，引申出了相當程度的“帶（dài）貨力”，並且對高端環保設備的需求在顯著上升。
 
       *發展改革（gé）委、住房城鄉（xiāng）建設（shè）部、生態環境部剛剛（gāng）又聯合發布了《城鎮（zhèn）生活垃圾分類和處理設施補短板強（qiáng）弱（ruò）項實施方案》，要求到2023年，推（tuī）動具備條件的（de）地級以上城市基本建成分類投放、分類收集（jí）、分類運輸、分（fèn）類處（chù）理的生活垃圾分類處（chù）理係（xì）統。
 
       據悉，我國垃圾處理（lǐ）相關企業注冊量在（zài）10年間翻（fān）了4倍，目前經營（yíng）範（fàn）圍涵蓋“垃圾、廢品”的企業已經接近50萬。可見，追這個大熱（rè）門的有多少。

       而危險廢棄物處置，從2020年一個（gè）接一個省市啟動危廢專（zhuān）項整治（zhì）行動就能看出，監（jiān）管資源的傾斜也將（jiāng）直接反饋到市場。
 
       同樣的，自（zì）2020年以來，各地頻頻印發關於（yú）塑料汙染治理的文件，繼海南省之後規劃了禁塑日程表。可以預見，未來“白色汙（wū）染”防（fáng）治也會成為要下狠口啃的“硬骨（gǔ）頭”。
 
       關於環衛，環保在（zài）線也曾開過專題探討，2020年以來相關標的呈爆發趨勢，雖然從單體數（shù）額（é）上看千萬居多（duō），但體量大，服務周期長，且“區、縣”訂單合計規模不容小覷。
 
       低估值、強催化，還有更多可能性在等著環保。